Содержание
Наиболее важным является легальное деление ценных бумаг по способу легитимации (обозначения) управомоченного на ценную бумагу лица… Права по ордерной ценной бумаге могут принадлежать лицу, названному в ценной бумаге (первый владелец), либо лицу, назначенному его распоряжением (ордером, приказом). Обязанное по ценной бумаге лицо должно осуществить исполнение поименованному в ценной бумаге лицу либо иному указанному им субъекту.
- Поэтому в зарубежной практике такие ценные бумаги находятся в собственности членов совета директоров и передаются по наследству.
- При перевозке грузов в международном сообщении, представляющем собой ценную бумагу, удостоверяющую право владения перевозимым товаром, используют коносамент.
- Этот принцип основывается на прямом указании закона, а именно Гражданского кодекса РФ, а потому представляется более устойчивым.
- Денежные бумаги обычно фиксируют обязательственные права требования, товарораспорядительные имеют вещно-правовое содержание, а корпоративные удостоверяют корпоративные (членские) права.
- В определенном смысле документарные и бездокументарные ценные бумаги напоминают наличные и безналичные денежные средства.
Регистратор ведет реестр — электронный или в бумажной форме, он нужен для учёта ценных бумаг. Разные виды стоимости используются с учётом конкретной ситуации. Так, для торговли на рынке используется рыночная цена, а если актив практически не торгуется, применяется внутренняя стоимость.
При этом следует учитывать, что под предъявлением в данном случае понимается не просто демонстрация наличия физического носителя ценной бумаги, а доказательство своих прав собственности на ценную бумагу. Приведенное в Гражданском кодексе определение ценной бумаги не может быть признано оптимальным. В соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» понятие документарная форма в отношении эмиссионных ценных бумаг имеет иной смысл. Облигации собой представляют долговые обязательства государства, местных органов власти, фирм и различных других организаций. Как правило, облигации выпускаются довольно крупными партиями. Таким образом, держатель облигации выступает в роли кредитора (но вовсе не совладельца, как в случае с акциями).
Характеристики ценной бумаги
Неэмиссионные ценные бумаги (депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, чеки) не обладают совокупностью трех указанных признаков. Акции принципиально отличаются от ценных бумаг с фиксированным доходом. Во-первых, дивиденд зависит от чистой прибыли АО и теоретически может вообще не выплачиваться, может возрастать или уменьшаться. Величина выплат по облигации является фиксированной, и эмитент обязан их осуществлять независимо от того, имеет он прибыль или убыток. Во-вторых, для акций срок погашения не устанавливается.
Залоговое свидетельство, или варрант – ценная бумага, выдаваемая складом. Она подтверждает права собственности на товар, находящийся на складе. Также владельцу дает право на покупку акций и облигаций любой компании в течении определенного срока по установленной цене.
Сертификат акций – это ценная бумага, которая является свидетельством владения указанного в нем лица определенным числом акций. Передача сертификата от одного лица к другому означает совершение сделки и переход права собственности на акции только в случае регистрации операции в установленном порядке. Министерством Финансов выпущены в обращение облигации Федерального займа (ОФЗ) сроком обращения 1 год. ОФЗ являются государственными купонными облигациями и имеют четыре купона. Доход по ОФЗ выплачивается ежеквартально по каждому купону.
Еще по теме § 2. Классификация ценных бумаг:
Если ценная бумага выпускается без денежного номинала (с нулевым номиналом), то такая ценная бумага считается ценной бумагой с переменным номиналом. Способность обращения отличает ценную бумагу от других финансовых документов. В качестве ордерных ценных бумаг выпускаются переводные векселя, чеки, коносаменты и др. Капитальные ценные бумаги предназначены для образования или увеличения капитала компаний, нацеленных на получение прибыли, которой они затем поделятся с покупателями (держателями). К числу капитальных ценных бумаг относят акции, облигации, паи кооперативов, инвестиционные сертификаты, закладные листы и их разновидности.
Фьючерсы — производные инструменты, подтверждают обязательство приобрести (и продать) товар в будущем по цене, которая зафиксирована сегодня. При заключении срочного контракта ничего не продаётся и не покупается. Цена фиксируется на дату приобретения контракта, при этом продавец обязуется продать, а покупатель купить товар по указанной в договоре стоимости.
Выдать чек может физическое или юридическое лицо, имеющее открытый банковский счёт и право распоряжаться денежными средствами. Держателю чека при предъявлении выплачивается или перечисляется определённая сумма. Государство выпускало ещё одну разновидность чеков — приватизационные. Владение ценной бумагой может быть именное или на предъявителя. Предъявительская ценная бумага не фиксирует имя ее владельца, и ее обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому. Именная ценная бумага содержит имя ее владельца и, кроме того, регистрируется в специальном реестре.
На каждую эмиссионную ценную бумагу на предъявителя ее владельцу выдают сертификат. По требованию владельца может выдаваться один сертификат на две (и более) приобретаемые эмиссионные ценные бумаги на предъявителя одного выпуска. Именные эмиссионные ценные бумаги выпускают только в бездокументарной форме, исключение составляют случаи, предусмотренные федеральными законами. Требования по векселям обычно передают посредством индоссамента -специальной передаточной надписи, удостоверяющей переход прав к другому лицу. Надпись проставляют обычно на обратной стороне документа или на отдельном листе.
Деньги можно внести через банковскую карту, со счёта (если есть договор банковского обслуживания, открыт счёт), через кассу брокера. Обычно условия, комиссия, способы пополнения счетов указаны на сайте брокерской компании. Торговля доступна через специальные приложения, которые устанавливаются на компьютер или мобильное устройство.
Коммерческий банк как эмитент на рынке ценных бумаг
Управомоченное лицо легитимируется здесь одним лишь фактом предъявления бумаги, или, иначе говоря, любой ее владелец признается управомоченным лицом. Для передачи другому лицу выраженных в предъявительской бумаге прав достаточно ее простого вручения этому лицу (п. 1 ст. 146 ГК). Такой упрощенный порядок отчуждения бумаг на предъявителя свидетельствует об их повышенной оборотоспособности. Для легитимации управомоченных лиц по другим видам ценных бумаг необходимы дополнительные действия.
С учетом специфики оплаты акции классифицируются на денежные и натуральные. К денежным относятся акции, стоимость которых оплачивается в рублях (наличной или безналичной форме), а также в иностранной валюте. Все прочие акции представляют собой натуральные и оплачиваются путем предоставления имущества в натуральной форме в собственность акционерного общества или же во временное пользование. В связи с тем, что акционерные общества могут быть открытыми и закрытыми, следует различать выпускаемые ими акции.
Ценные бумаги в зависимости от вида объекта (объектов), права на которые удостоверяет ценная бумага, делятся на ценные бумаги рынка товаров (работ, услуг) и ценные бумаги финансового рынка. В зависимости от выпустившего ценную бумагу лица ценные бумаги делятся на государственные; муниципальные; частные. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, принадлежат названному в ценной бумаге лицу.
Выпускаются они обычно под залог определенного имущества. Однако существуют и беззакладные облигации, представляющие собой долговые обязательства, основанные лишь на доверии к кредитоспособности предприятия, но не обеспеченные каким – либо имуществом. Выпускают такие облигации предприятия с устойчивым финансовым положением. В целях повышения оборачиваемости ценные бумаги предполагают иное распределение рисков.
Гарантированная доходность по сертификату начисляется ежеквартально. На золотой сертификат распространяются налоговые льготы. Государственные ценные бумаги обычно охватывают фондовые инструменты, выпущенные или гарантированные правительством от имени государства, его министерствами и ведомствами, муниципальными органами власти. Опцион – это двусторонний договор о передаче прав на покупку или продажу определенного базисного актива по определенной цене на определенную будущую дату. Облигация – это долговое обязательство, в соответствии с которым эмитент гарантирует инвестору выплату определенной суммы по истечении определенного срока и выплату ежегодного дохода в виде фиксированного или плавающего процента.
II.1 Виды ценных бумаг и их характеристика
Её основная цель — получить дополнительные средства. В результате выпуска эмиссионных ценных бумаг происходит увеличение уставного капитала акционерных обществ. Облигации подтверждают обязательство возврата вложенной суммы через определённый срок с процентными выплатами или без и являются долговым обязательством.
- Остальные виды российских ценных бумаг, независимо от размеров их выпуска, государственной регистрации не подлежат.
- Курсовая цена акции акционерного общества закрытого типа, по которой она продается внутри общества, определяется стоимостью чистых активов общества, приходящихся на одну оплаченную акцию, и называется балансовой стоимостью акций.
- Доход по ценной бумаге может начисляться в форме дивиденда (акции), процента (долговые ценные бумаги) или дисконта, т.
- Все зависит от итогов коммерческой деятельности и суммы полученной прибыли.
Обыкновенные акции являются самыми распространенными ценными бумагами. Как владелец части собственности компании обладатель обыкновенной акции имеет право голоса и преимущественное право. Ценная бумага – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные классификация и виды ценных бумаг права, осуществление или передача. На основании различий в правах участия акционеров в последующих выпусках можно выделить также акции с правом и без права конверсии в иные виды акций или другие ценные бумаги. Золотые сертификаты обращались на рынке ценных бумаг в течение года, с сентября 1993 г.
Размер купонного процента облигаций должен соответствовать последней объявленной купонной ставке по облигациям федерального займа и он объявляется на следующий квартал за семь дней до ближайшей выплаты купонного процента. Высокая ликвидность данных бумаг, возможность купить-продать во всех отделениях Сбербанка и ряда других банков-агентов, делают вложения предприятий в ОГСЗ значительно интересней и выгодней вложений в банковские депозиты. — облигации, дающие право их владельцам на получение периодически выплачиваемого фиксированного дохода и номинальной стоимости облигации в будущем, при ее погашении.
Например, коносаменты использовались во внешней торговле для подтверждения наличия договора о транспортировке товара. Доход по ценной бумаге может начисляться в форме дивиденда (акции), процента (долговые бумаги) или дисконта, т. Однако в мировой практике разрешается выпуск, например, акций без денежного номинала, или с нулевым номиналом. Если ценная бумага выпускается с указанием денежного номинала, то это бумага с постоянным номиналом. Если ценная бумага выпускается без денежного номинала (с нулевым номиналом), то это бумага с переменным номиналом.
Другие виды основных ценных бумаг 1.Банковский сертификат 2.Чек 3.Коносамент 4.Складское свидетельство 5.Закладная. Введение в рынок ценных бумаг Изучение Финансовых Операций. Особенностью еврооблигационного рынка в ЭКЮ является исключительно высокий статус заемщиков. В основном это правительства европейских государств межнациональных организаций, что обеспечивает высокий рейтинг и ликвидность еврооблигаций, делает их особенно привлекательными для инвесторов. Вкладчикам-организациям выдаются депозитные сертификаты, депонирование в банках свободных денежных средств граждан оформляется с помощью сберегательных сертификатов.
Подобного рода финансовые инструменты представлены главным образом облигациями, сберегательными и депозитными сертификатами, векселями и чеками. Срок обращения бессрочных ценных бумаг ничем не регламентирован, то есть они существуют «вечно» или до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги (акция, депозитарная расписка и др.). Срочные ценные бумаги имеют установленный при их выпуске срок существования (депозитный и сберегательный сертификаты, облигация, вексель и др.). Долевые ценные бумаги удостоверяют право на долю в праве собственности на имущество, а также право на долю в прибыли (акция, инвестиционный пай, ипотечный сертификат участия). В зависимости от способа легитимации (обозначения) управомоченного лица ценные бумаги делятся на ценные бумаги на предъявителя, именные ценные бумаги и ордерные ценные бумаги.
